Programma

08.45 Registrazione partecipanti (solo I giornata)
09.00 Inizio dei lavori
11.00 Coffee break
13.00 Lunch break
17.30 Chiusura dei lavori

16 Settembre 2021

OTTIMIZZARE LA GESTIONE DEL PORTAFOGLIO

Quali sono le caratteristiche dei mercati dell’Energia Elettrica e Gas

• Fondamentali: domanda e offerta
• Dinamiche e funzionamento dei mercati a pronti e a termine
• Principali hub e piattaforme di scambio: liquidità e importanza
• Costo delle commodity e del bilanciamento nel panorama italiano
• Statistiche e confronti europei

Come si caratterizzano le dinamiche dei prezzi e quali sono gli aspetti principali dei contratti

• Prezzi spot e prezzi forward
• Andamento dei prezzi: analisi di cointegrazione e correlazione tra commodities
• Impatti delle tecnologie produttive sui prezzi
• Tipologie di contratti scambiati e principali caratteristiche

• Prezzi indicizzati o indici di mercato
• Driver di sviluppo futuro

NOVITA’: Focus pricing e marginalità

• Quali sono i principali fattori che guidano i prezzi delle materie prime
• Come questi influiscono sul prezzo di vendita e quindi sulla marginalità

 Mercato GNL e mercato CO2: come incidono sui prezzi dei mercati Gas&Power

• Panoramica storica
• Identificazione dei principali driver
• Ipotesi di evoluzione futura

Quali sono le tecniche di Stoccaggio del gas

• La regolamentazione in Italia
• Il meccanismo di funzionamento
• Valutazione e ottimizzazione di un contratto di stoccaggio

Come impostare le strategie di Portfolio Management

• Definizione strategia di approvvigionamento
• Gestione dei contratti di approvvigionamento
• Valutazione opportunità di mercato di breve e medio periodo

Paolo Garbellini
Senior Advisor Multiclient

CASE STUDY

Presentazione del prodotto di flessibilità di fornitura “Swing” negoziato per la necessità di gestire i rischi mercato (volume e prezzo) legati ad alcuni clienti già in portafoglio e altri in acquisizione

• Analisi dello strumento di flessibilità lato prezzo e volume: possibilità di ritirare meno o maggiore energia (baseload o peak) con determinate formule di prezzo (fisso, variabile + take or pay, puro variabile, etc.) a determinate condizioni
• Valutazione dello strumento attraverso un’analisi del rischio e un impatto sui principali KPI monitorati con analisi storica (backtesting)
• Quantificazione del valore sulla riduzione del PaR
• Performance eccezionali sull’anno 2020 (fuori da media storica)

 

17 Settembre 2021

FONDAMENTALI PER TRADING SPECULATIVO

Quali sono i fondamenti strumenti di analisi utilizzati

• Introduzione su analisi tecnica e analisi fondamentale
• Dove e come si applica
• Quali sono gli strumenti algoritmici e chartistici più utilizzati
• Confronto analisi tecnica e fondamentale

NOVITA’: Focus PPA

• Elementi chiave
• Panoramica generale (mercati internazionali, europei  ed italiano)
• Modalità di negoziazione
• Convenienza sul lungo termine per evitare le fluttuazioni del mercato
• Case study di contratti PPA andati a buon fine

Prezzi spot e prezzi forward: una overview

• definizione
• ipotesi di non arbitraggio
• relazioni
• payoff di una posizione forward

Quali sono gli elementi introduttivi al Risk Management e come applicarli

• Tipologie di rischio nei mercati energetici
• Hedging problem
• Modalità di monitoraggio, metriche e gestione dei rischi
• Tipologie di strumenti per la copertura dei rischi

Introduzione alle Opzioni e strumenti derivati

• Introduzione e definizione di strumenti non lineari
• Payoff di opzioni europee call e put
• Strategie con opzioni (portafogli di opzioni)
• Greche (definizione e discretizzazione)

Quali sono le principali caratteristiche dei prodotti strutturati e come applicarli

• Definizione ed esempi
• Pricing framework
• Simulazione live di coperture e utilizzo prodotti strutturati

Paolo Garbellini
Senior Advisor Multiclient