Live Training | Coperture Finanziarie per il rischio volume e rischio prezzo
Strategie di hedging e derivati per tutelarsi dalle costanti e continue oscillazioni di mercato 19 22 Settembre 2022

Programma

19 settembre 2022 14.00-17.00

 

Tassonomia dei Rischi: approfondire le caratteristiche e verificarne la misurabilità

  • Focus sui rischi mercato: definizione di rischio prezzo, rischio volume e rischio base
  • Driver e tipologie dei rischi lungo la value chain del settore energetico
  • Driver fondamentali e shock esterni: come i rischi mercato sono fra loro interconnessi, focus su power, gas e CO2
  • Rischi base: rischio profilo, incentivo, geografico, finanziario, etc
  • Rischi mercato:
    • Identificazione e misurazione del rischio a livello di portafoglio
    • Caratteristiche di rischio mercato delle fonti di approvvigionamento e degli impieghi
    • Processo di deconstruction delle esposizioni
    • Identificazione dei fattori di rischio e netting
    • Hedging dell’esposizione netta di portafoglio
  • Rischi prezzo: commodity, Spread, C02, sbilanciamenti, etc.
  • Rischi volume: meteo, sbilanciamenti, curtailment, replacement/sales, etc.
  • Monitoraggio dei rischi:
    • Metriche (VaR, PaR, EaR, ES, etc.)
    • Metodi di quantificazione
    • Modalità di gestione

Paolo Garbellini, Senior Consultant Multiclient

 

20 settembre 2022 14.00-17.00

 

Approfondire l’utilizzo degli strumenti derivati per gestire e monitorare i rischi

  • Panoramica degli strumenti disponibili
  • Strumenti a payoff lineare (futures, forward, swap)
  • Strumenti a payoff non lineare
    • Vendite a termine e futures
    • Opzioni
    • Strategie operative e contrattuali (PPA)
    • Derivati meteo
    • Prodotti esotici e assicurazioni
  • Caratteristiche dei principali contratti quotati su IDEX, EEX, PEGAS, ICE, CME
  • Modalità di utilizzo degli strumenti derivati ai fini di copertura dei rischi
  • Focus sulle opzioni:
    • Tecniche di calcolo del fair value degli strumenti derivati (Black Scholes e Skew model)
    • Le greche
    • Delta e gamma hedging

Paolo Garbellini. Senior Consultant Multiclient


21 settembre 2022 14.00-17.00

 

Risultati del benchmark internazionale: i principali strumenti di copertura delle Utility straniere e come applicarli nelle realtà italiane

  • Principali driver di rischio nel mercato energetico
  • Organizzazione della gestione dei rischi nelle principali utilities
  • Strumenti di monitoraggio utilizzati dagli operatori
  • Strumenti di gestione più diffusi: focus su corporate PPAs e weather derivatives
  • Trend in atto e le aspettative future

Metti alla prova le nozioni apprese finora! – Esercitazione Finale

  • Utilizzo dei derivati per la copertura di portafolio: casi pratici ed esercizi teorici
  • Utilizzo di un applicativo di simulazione online con quotazioni in tempo reale per la simulazione di diversi portafogli e delle possibili differenti strategie di copertura

Paolo Garbellini, Senior Consultant Multiclient

 

22 settembre 2022 14.00-17.00

 

14.00-16.00

INTESA SAN PAOLO- Individua i metodi di copertura più corretti per gestire il rischio prezzo

  • Quali sono le condizioni per avere copertura (assessment dei rischi, governance, affidabilità)
  • ISDA Master Agreement: Quali sono le caratteristiche e la struttura
  • Quali sono le specifiche dei prodotti standard e dei prodotti personalizzati
  • Use CaseSoluzioni in cui coperture finanziarie sono state win win per banca e utilities

Daniele Bucovaz, Commodity Sales - Divisione IMI Corporate & Investment Banking, Intesa San Paolo

 

16.00-17.00

ENEL GLOBAL TRADING – Esamina gli strumenti per far fronte al rischio volume

  • In che modo la variabile clima impatta i margini di una utility?
  • Come utilizzare i Weather Derivates e quali sono i benefici delle weather insurance?
  • Quali sono le specifiche tecniche dei prodotti offerti?

Roberta Occhinegro, Structuring Italy, Enel Global Trading